Украинский фондовый рынок на 01 апреля 2009 года

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС во вторник, 31 марта, вырос на 2,74 пункта, или на 1,22% до 227,34 пунктов. Объем торгов за день составил 47 410 314,31 грн., акциями наторговали 34 412 392,93 грн., корпоративными облигациями - 7 707 305,15 грн., гособлигациями - 5 001 023,25 грн., инвестиционными сертификатами - 289 592,98 грн.
Как сообщалось, в понедельник, 30 марта, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 0,96 пункта, или на 0,43% до 224,60 пунктов.
С начала года ПФТС-индекс понизился на 74,08 пункта, или 24,58% с 301,42 пункта.
Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 31 марта, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовая Азия открылась в «зеленой» зоне на ожиданиях, что Япония объявит о новых мерах стимулирования экономики Кроме того, сообщает агентство Bloomberg, повышению стоимости котировок способствует рост делового доверия в Южной Корее.
Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific прибавил в ходе торгов 0,6% и вырос до 82,52 пункта. В рамках индикатора повышаются котировки примерно 75% акций.
Японский индекс Nikkei 225 поднялся на 1,7%, южнокорейский Kospi - на 2,5%.
Стоимость акций крупнейшего мирового производителя тяжелых экскаваторов Hitachi Construction Machinery Co. поднялась на 3,9% на ожиданиях инвестиций в инфраструктуру Японии.
Курс ценных бумаг японской IHI Corp., входящей в тройку лидеров тяжелого машиностроения, взлетел на 9,3% после заявления о том, что чистый убыток по итогам года был меньше, чем ожидалось.
Бумаги самой большой инжиниринговой компании Южной Кореи Samsung Engineering Co. прибавили в цене 3,9%.
Котировки акций второй по величине нефтедобывающей компании Австралии Woodside Petroleum опустились на 2,1% после того, как нефть подешевела по итогам торгов в Нью-Йорке в понедельник до минимума за 4 недели.
Во-вторых, торговая сессия на японском рынке акций во вторник 31 марта закрылась падением ведущих биржевых индикаторов. По итогам торгов Nikkei потерял 1,5% до 8109,53 пункта. Индекс широкого рынка Topix упал на 2,01% до 773,66 пункта.
Инвесторы находятся в ожидании публикации деталей плана правительства страны по оживлению национальной экономики.
Среди факторов, положительно повлиявших на ход торгов, можно отметить ослабление курса иены. На этом фоне на 2,6% выросла стоимость акций японского автопроизводителя Honda Motor Co.
«В плюсе» торги завершились для машиностроительной компании Hitachi Construction и производителя землеройной техники Komatsu Ltd. Ранее премьер-министр Японии Таро Асо рекомендовал увеличить размер инвестиций в область инфраструктуры.
В-третьих, после открытия российских фондовых площадок ведущие биржевые индексы немного подросли. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ подрос на 2,32% - до 781,09 пункта. Индекс РТС поднялся до 685,44 пункта, что на 0,37% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.
На ФБ ММВБ растут котировки практически всех голубых фишек. В лидерах роста на открытии оказались акции Сбербанка (+4,1%), ГМК «Норильский никель» (+3,33%), «Уралкалия» (+5,06%) и ВТБ (+4,4%). В РТС дорожают бумаги практически всех нефтегазовых и промышленных компаний.
Автор напоминает, что накануне торги на российском рынке акций завершились снижением практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. Лидерами снижения стали акции банковского сектора. При этом вслед за фондовыми площадками США упали и цены на нефть – до $49,1 за баррель. Причем нефтяные цены падали не в одиночку. Индекс Reuters/Jefferies, отражающий динамику 19 сырьевых товаров, упал на 7,09%.
Вторникое открытие соседского рынка, вероятно, не будет существенно отличаться от вечерних цен. Однако нефтяной сектор с первых минут торгов может почувствовать давление продавцов ввиду резкого понижения мировых цен на нефть. В целом российские игроки будут ориентироваться на динамику мировых нефтяных котировок и фьючерсов на американские индексы.
В-четвертых, европейские рынки акций 31 марта открылись ростом биржевых индикаторов. К 11:00 Киева британский индекс FTSE 100 прибавил 1,37% до 3814,33 пункта, французский CAC 40 – 0,91% до 2744,05 пункта, немецкий DAX – 0,67% до 4015,95 пункта.
С оптимизмом ожидают инвесторы начала саммита G20, что приводит к восстановлению позиций биржевых индикаторов после падения в течение нескольких последних сессий.
На 9,3% выросла стоимость акций британского ритейлера Marks & Spencer, который сообщил о снижении объема продаж в IV квартале минувшего года, что однако оказалось лучше прогнозов аналитиков.
Стоимость акций финансовой компании Fortis снизилась на 2,5% после того, как компания сообщила об убытках в 2008г. в размере ?28 млрд. Однако данные новости не отразились на котировках других представителей финансового сектора. В частности, акции Barclays и UBS прибавили в цене 5,3% и 4,1% соответственно.
В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: последний день месяца побуждает к покупкам.
Торговая сессия на американском рынке акций 31 марта может начаться повышением ведущих биржевых индикаторов, о чем свидетельствует наблюдаемая сейчас динамика изменения фьючерсов на основные американские индексы.
В лидерах роста во вторник могут оказаться финансовые компании, среди которых Citigroup Inc. и Bank of America Corp.
Также повышением котировок в ходе торговой сессии могут отметиться представители горнодобывающего и нефтяного сектора. В частности, «в плюсе» торги могут начаться для Exxon Mobil Corp., ConocoPhillips и Alcoa.
Кроме того, макроэкономическая статистика, среди которой публикация доклада Conference Board по потребительскому доверию в США, может вызвать рост стоимости ценных бумаг крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart.
По состоянию на 14:30 Киева фьючерсы на Dow повышаются на 0,94% до 7550 пункта, на Nasdaq - на 1,08% до 1236 пункта, и на S&P - на 0,98% до 792 пункта.
Акция стоят на рост. Теперь пишут о том, что коррекция после большого ралли была закономерной. На помощь подоспел конец месяца. Портфели 31-го причесывают, покупают лучшие акции.
Стройфирма Lennar рапортовала во вторник о расширении убытков, но ее акции сегодня растут. Ingersoll-Rand упал на 5% после сокращения дивидендов на 61%.
Во вторник выходит чикагский индекс деловой активности, индекс Шиллера цен домов и потребительское доверие. Все имеет отношение теперь к докладу о занятости. После того как индекс S&P пройдет вверх выше 50 дневной средней (во вторник 790), он имеет шанс дойти до 804.
Фьючерсы в предторгах S&P (+11,3 на 795,6), Nasdaq (+14,75).
В последний день квартала и месяца на торгах в ПФТС у наших акций есть шанс завершить март «во здравие», к чему рынок акций подталкивают традиции, сиречь, «конечномесячная показуха» и «поголовное» подорожание всех работавшихся в этот день «фишек».
Насчет «поголовного» наши гуру, конечно, погорячились, однако дюжина из пятнадцати реально работавшихся во вторник «представителей голубой элиты» все-таки выросла в цене, а это как-никак 80%.
Если верить содержимому индексной корзины за 31 марта, вчерашней пролонгацией вернувшегося 24-го «бычьего» тренда, сопровождаемой заметным дневным «приростом» ПФТС-индекса на 1,22%, наш рынок акций в первую очередь обязан выросшим в цене бумагам Западэнерго, Укрнефти, Укртелекома и Мотор Сичи.
Желающих препятствовать росту было гораздо меньше – единственная, закрывшаяся «в минус» в корзине акция Стирола.
За неравной борьбой «быков» и «медведей» в замкнутом пространстве индексной корзины равнодушно наблюдали избравшие «конформизм» или ценовую стабильность Центрэнерго, ММК им. Ильича, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, Киевэнерго, Райффайзен Банк Аваль, Полтавский ГОК и Мариупольский завод тяжелого машиностроения.
Таким образом можно констатировать: в индексную корзину снова вернулся праздник - тиски объятий «секты конформистов» стали ослабели.
За что особая признательность в очередной раз выросшей торговой активности и оптимизму в секторе «фишек» и вообще, по всему спектру бумаг.
Кстати, здесь, в корзине, по итогам сессии за 31 марта доля «быков» составила 60%, «конформисты» заметно сузили ареал своего обитания, взяв 35% и предоставив здешним «медведям» возможность резвиться на «микроучастке» в 5%.
Полагаю, вышеприведенные данные соответсвуют значению вчерашнего дневного «привеса» ПФТС-индекса на 1,22%.
В этом контексте напомним, предыдущая, 30 марта, сессия, преподнесла сюрприз, дав в тогдашней корзине расклад («быки» - 10%, «конформисты» - 50% и «медведи» 40%), который явно «противоречил» значению и знаку (+0,43%) позавчерашнего отскока главного индикатора рынка.
А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.
Сохранение на отечественном валютном рынке прежних сценариев, сообразных текущему состоянию бокового тренда сделало его достаточно предсказуемым и «малоинтересным». Уровень «консервативности» торгов на валютном межбанке вторника таков, что его не смогло поколебать «псевдосенсационное» апокалиптическое «откровение» Виктора Ющенко во время его вчерашнего выступления в Верховной Раде.
В этой связи интересно отметить, что пользующийся сегодня изрядной популярностью форум «Валютный рынок в контексте», открытый автором в начале апреля 2007 года под сурдинку Ющенко Указа о роспуске тогдашней Рады (первоначальное название форума «Валютный рынок в контексте роспуска Ющенко парламента»), достаточно спокойно отреагировал на «пост» Президента, в большей степени интересуясь «видами» на решение ЕЦБ по ревизии учетной ставки и делая прогнозы о судьбах мировых валют постфактум лондонского саммита «большлй двадцатки».
Понятное дело, такое отсутствие реакции на внутренние важнейшие новости говорит о вульгарной стагнации валютного рынка и падения интереса к этому сегменту финансового бизнеса. Вместе с тем автор настоятельно рекомендует «заскучавшим» ввиду вынужденного «простоя» (как минимум до 12 апреля) господам валютчикам обратить свой взор на отечественный фондовый рынок, исподволь поднимающийся с колен и по итогам марта уже прибавивший по ПФТС-индексу около 10%, что в условиях мирового кризиса совсем немало.
Возвращаясь к теме курсовой динамики наличного и безналичного доллара «в степях Украины», рискнем предположить сохранение до финиша текущей недели текущие уровни цен на фоне незначительных их колебаний с целью оптимизировать ликвидность, переживающую нынче не лучшие времена.
Сектор евронала в обозримой перспективе ждет относительное постоянство котировок, проистекающие из приблизительно таких же тенденций мирового форекса, где ожидаемое «техническое» снижение курса евро относительно остальных СКВ может быть компенсировано высоковероятным возобновлением прерванного нынче ралли на Уолл-стрит, давшего повод игрокам покинуть «убежище» доллара в пользу иных, более доходных активов и просадить его курс.
Однако, вернемся к нашей вчерашней валютно-денежной «текучке».
Финиш на торгах валютного межбанка: 8,20/8,30 UAH/USD. Сессия де-факто топталась на этих же уровнях на фоне достаточно приличной ликвидности.
Средняя цена сделок по безналичному доллару не изменилась по сравнению с понедельником(8,25 UAH/USD).
На ресурсном рынке гривневые overnight’ы по сравнению с понедельником не изменились (1/3% годовых).
Налицо предсказуемый покой, которые не сумели поколебать ни Ющенко, ни финиш месяца и квартала.
Последние «календарные обстоятельства» в значительной степени «пособили вчерашней торговле нашими акциями, обеспечив последним требующуюся к отчетному периоду «гламурность» и сообразную цену. Собственно, это и стало драйвером №1 на вчерашних торгах нашими бумагами, оттеснив другие ценообразующие факторы на обочину. До начала нового месяца и квартала.
Ну а теперь, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 31 марта в процессе пролонгации вернувшегося 24 марта на рынок «бычьего» тренда сопровождаемой заметным дневным «приростом» главного индикатора на 1,22% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – во вторник из шести работавшихся акций сектора четыре выросли в цене, две - подешевели;
Б)ГМК – 31 марта из восьми торговавшиеся акций сектора пять выросли в цене, одна предпочла стабильность и две откатились;
В) ЭНЕРГО – во вторник из пяти работавшихся акций сектора, четыере поднялись в цене, одна – закрылась «в ноль».
Вот уже третью сессию подряд сектор ЭНЕРГО удерживает лидерство в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма». На сей раз это ему удалось благодаря выросшему до уровня 80% «индексу оптимизма».
На втором месте закрепляется машиностроение с индикатором равным 66,67%, снова оттеснив «вечно второй» ГМК, у которого «индекс оптимизма» немноним меньше (62,5%) на третью ступеньку здешней «Табели о рангах».
Металлургию подвели откатившиеся на вчерашних торгах акции сектора: ЮГОК(-0,37%) и Алчевский меткомбинат(-1,71%), сделки по которым составили
350 145,20 грн. и 45 850 грн.
Не поддержали «плюсовавшие» акции «металлобегемотов» избравшие еще на предыдущих торгах «путь конформизма» бумаги Запорожстали, которыми во вторник наторговали 47 494,40 грн.
Ну а сообразный завершению месяца и квартала позитив обеспечивала более многочисленая группа ГМК-акций: Арселор Миттал Кривой Рог(+49,25%), Авдеевский КХЗ(+1,52%), Азовсталь(+1,82%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+65,00%) и ЕМЗ(+2,30%), сделки с которыми составили 3 220 005,60 грн., 365 200 грн.,
170 800 грн., 33 000 грн. и 13 200 грн. соответственно.
Выше мы намекнули, что не станем особенно углубляться в металлургические «нюансы» - слава Богу редкие «Итоги» обходятся без обширных внешнерыночных обзоров по этому профилю, а, повторив значимость «календарного фактора», напомним, что аккурат накануне Азовсталь и ЕМЗ откатились в цене(-0,98% и –5,47% соответственно), дав превосходный повод для возобновления покупок. Эта же «формула» годится и для бумаг флагмана трубно-колесной империи Виктора Пинчука, которые еще в далеком феврале, 17-го, обвалислись в цене на 42,86%, что несомненно вошло в анналы фондовой истории по подостоинству было оценено на последней сессии первого квартала.
С изрядно подорожавшими бумагами экс-«Криворожстали», полагаю, другая история. Там «в пользу» комбината закончилась достаточно долгая «экологическая» тяжба, позволив гиганту избежать изрядных денежных потерь. Кроме того, мы не исключаем пролонгацию консолидации индийскими хозяевами предприятия остатков находящихся «в свободном полете» акций, которую они делают не особенно считаясь с затратами.
«Серебро» машиностроению обеспечивали выросшие в цене бумаги отрасли: Мотор Сич(+0,62%), Лугансктепловоз(+235,00%), Дружсковский машиностроительный завод(+71,05%) и Сумское НПО им. Фрунзе(+4,42%), сделки с которыми составили 5 016 350,38 грн., 178 100 грн., 123 200 грн. и 107 511,50 грн. соответственно.
Некую долю пессимизма сюда привнесли откатившиеся акции Укрречфлота(-6,65%) и Агромашстроя(-0,66%), которыми наторговали 340 800 грн. и
225 000 грн. соответственно.
«Ветеран» фондового рынка Укрречфлот появляется на арене ПФТС как правило не чаще раза в месяц с «дежурной» сделкой-«индикатором», что-де такие бумаги еще есть на рынке.
А вот Агромашсторой вчера прошел процедуру статус-кво. Напомним, предыдущие торги этими акциями прошли с их подорожанием на 0,67%. Не исключено, что намедни прикупивший в понедельник 164 тыс. штук акций этого эмитента, принял решение от 150 тысяч бумаг избавиться с дисконтом в 0,65%. Остается предположить, что мужчине, развлекающемуся подобным манером, было просто скучно или он отрабатывал технологию перспективных спекулянтских проектов. Так или иначе, 14 тысяч акций Агромашстроя у него осталось «на память».
Присутствовавшие в «плюсовой» группе машиностроительных бумаг «фишки» (Мотор Сич и Сумское НПО им. Фрунзе) в принципе, имели одинаковый повод вчера отскочить в цене: предшествовавшие вторнику коррекции по этим бумагам.
Кроме того, как стало известно во вторник, акционеры крупнейшего в СНГ производителя авиационных двигателей и газотурбинных установок компании «Мотор Сич» (Запорожье) на общем собрании 27 марта увеличили состав наблюдательного совета с 3 до 5 человек. Об этом говорится в сообщении компании.
В частности, акционеры уволили с должности члена набсовета Михаила Медвидя.
Данную должность он занимал на протяжении 2 лет, является миноритарным акционером предприятия.
Назначены членами набсовета сроком на 2 года Валерий Логвин, Юрий Гречиха и Светлана Хорева.
Логвин занимает должность директора комбината питания компании «Мотор Сич», Гречиха - бригадира производственной бригады, Хорева - начальника финансово-экономического управления. Они также являются миноритарными акционерами предприятия.
Председатель набсовета Мотор Сичи - Анатолий Малыш.
Как сообщалось ранее в «Итогах», 2008 год Мотор Сич закончила с чистой прибылью 3,843 млн. гривен, увеличив чистый доход на 17%, или 297,567 млн. до 2 047,314 млн. гривен по сравнению с 2007 годом.
Мотор Cич производит двигатели для вертолетов Ми-8/Ми-17, КА-226, самолетов Ан-70, Ан-124, Ан-140, Ан-148 и Як-130.
В отношении ценового скачка бумаг Дружковского машиностроительного завода мы не имеем никаких вопросов – помнится, в феврале эти акции изрядно теряли в цене, а теперь справедливость, слава Богу, восторжествовала.
Но вот сенсационное подорожание «экс-фишки» «с репутацией», сиречь, Лугансктепловоза, вызвало подозрение. Казалось бы, повод для отскока был: аккурат в пятницу, 27-го, эти бумаги провалились в цене на 46,90%, но вот «залет» во вторник на 235% - это уже слишком.
Как оказалось, подозрения были небезпочвенными: средняя стоимость вчерашних операций с бумагами скандальноприватизированного Лугансктепловоза составила 1,619 грн. против «официальных» 2,01 грн. Стало быть, «сенсация» после ревизии стала значительно ниже (+170%), хотя и осталась достаточно высокой. Автор не исключает, что обещанные федеральным центром еще 23 декабря 2008 года господдержка более, чем 250-ти российских компаний-«бегемотов», среди которых «затесался» и новый хозяин Лугансктепловоза Трансмашхолдинг, наконец-то дошли до цепких рук г-на Махмудова.
Кроме того, не исключено, что инвестора «впечатлила» вот эта новость:
Французская компания Alstom Transport планирует приобрести 25% + 1 акция в капитале материнской компании ЗАО «Трансмашхолдинг» (ТМХ) – The Breakers Investments B.V. (Голландия); соответствующая договоренность содержится в соглашении, подписанном компаниями 31-го, говорится в сообщении ТМХ. При определении стоимости пакета акций будут приниматься во внимание финансовые результаты деятельности «Трансмашхолдинга» в 2008–2011 годах. Также в соответствии с соглашением, Alstom Transport обеспечит технологическую и методологическую поддержку в модернизации производственных процессов на предприятиях ТМХ. Представитель Alstom будет назначен замгендиректора «Трансмашхолдинга» и будет курировать внутреннюю деятельность компании.
Меж тем худо-бедно добрались до вчерашнего лидера, сектора ЭНЕРГО, первое место в рейтинге коему обеспечили выросшие в цене акции: Днепрэнерго(+0,20%), Западэнерго(+3,52%), Севастопольэнерго(+95,40%) и Закарпатьеоблэнерго(+16,13%), сделки с которыми составили 12 425 000 грн., 250 000 грн., 21 152,05 грн. и 14 200 грн. соответственно. Чтоб особенно «не беспокоить» лидера, в секторе «минусовавших» бумаг небыло вовсе, а «конформизм» Центрэнерго, единственная сделка по передаче двух миллионов бумаг из одних «дружеских» рук в другие без «накруток» и дисконтов лишь оттеняла общую атмосферу благодушия и оптимизма.
Ну «мелочь пузатая», облэнерго, с их смешными оборотами сделок – понятное дело, «плюсовали» в предвкушении 24 апреля, когда в ПФТС случится «разморозка» замороженных еще Кучмой остатков от приватизационного пиршества госпакетов ЭНЕРГОакций. А вот что происходит с «проблемной» Днепрэнерго. Какие-то противоречивые слухи, домыслы, вершина айсберга котороых исподволь появляется на торгах ПФТС с поражающими воображениями оборотами многомиллионных сделок… Так и вчера, если к продолжающим отскок от пятничного провала на 7,47% бумагам Западэнерго у нас нет «претензиев», более двенадцати миллионов за три сделки с бумагами Днепрэнерго, вызвали живой интерес.
Калькулятор прояснил ситуацию: как оказалось, средняя стоимость вчерашних трех сделок с бумагами Днепрэнерго (в количестве 20 050 штук) составила не «официальные» и «округенные» 500 грн., а более значительные 619,7 грн.
Стало быть, кто-то втихаря занимается скупкой бумаг этой «фишки», не особенно считая денег.
Полагаю, на этом сюжете стоит остановиться подольше.
Как стало известно на прошлой неделе, государство в лице НАК «Энергетическая компания Украины» восстановила право корпоративного управления компанией ОАО «Днепрэнерго». Об этом сообщили в пресс-службе НАК.
Согласно информации, НАК «Энергетическая компания Украины» получила большинство в наблюдательном совете общества, в том числе место главы набсовета. Также большинство представителей государства вошли в состав новоизбранной ревизионной комиссии.
Кроме того, акционеры ОАО решили направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли, полученной обществом по результатам деятельности 2007 года, в размере 121 млн. 938 тыс.грн. Выплата дивидендов должна быть осуществлена до 1 июня 2009 года.
Также установлен норматив распределения прибыли 2009 года, согласно которому на дивиденды планируется направить все 100% чистой прибыли.
Рассмотрен также вопрос относительно регистратора общества и принято решение заменить Финансовую компанию «Укрнефтегаз» на ОАО АКБ «Проминвестбанк».
На это событие рынок отреагировал неважно: 25-го, на следующий день после этой новости акции Днепрэнерго обвалились на 31,17%.
Стало быть, государство, 24 марта 2009 года участвовало в новой версии собрания акционеров Днепрэнерго, на котором и призналось, что владеет не 76,04% акций энергокомпании, а всего 50%+1 акция. Самое смешное, что результат даже назвали великой победой.Повторим: «Государство в лице НАК «Энергетическая компания Украины» возобновило право корпоративного управления энергогенерирующей компанией ОАО «Днепрэнерго».
Сплошной позитив! Ну, какая разница, что доля государства упала на треть, а всю предыдущую борьбу за сохранение 76-процентного госпакета банально «слили».
Особенно замечательным на этом фоне выглядит заявление НАК «ЭКУ», т.е. компании, представляющей государство, — что она «не прекращает своего участия в судебных процедурах, которые продолжаются в связи с корпоративным спором вокруг акций ОАО «Днепрэнерго», ведь именно суд должен поставить окончательную точку в этом споре». Просто замечательно! Джентльмены, вы только что участвовали в собрании, где признали, что у вас всего 50%+1 акция. Если вы с ним не согласны, то надо сразу подавать иск о признании собрания незаконным, а его решений — недействительными.
Напомним, год назад, 21 марта 2008 года, было проведено совершенно легитимное собрание акционеров «Днепрэнерго». И на нем государство в лице той же НАК «ЭКУ» сделало все возможное для восстановления госконтроля над предприятием. В частности, было четко подтверждено владение 76% акций Днепрэнерго, сменены наблюдательный совет (в котором шесть мест из семи достались представителям государства), правление и ревизионная комиссия. Вот только выполнить собственное решение государство не соизволило. Нашлись дела поважнее… Сейчас государству в набсовете отстегнули аж... четыре места. Впрочем, взамен его обещали пустить на предприятие с контрольным госпакетом! Победа под Ватерлоо! Примечательно, что инициатором практически всех решений по повестке дня собрания выступало именно НАК «ЭКУ». Т.е. именно правительство само решило снизить свою квоту в наблюдательном совете. Какие суды теперь нужны? Еще 08 апреля 2008 года Хозпалатой ВС Украины признаны незаконными все решения собрания акционеров ОАО «Днепрэнерго» от 27 августа 2007 года. То есть высшая судебная инстанция страны признала факт, что дополнительная эмиссия акций ОАО «Днепрэнерго» незаконна. А государство владеет именно 76% акций.
Ну а сейчас «ЭКУ» заявила, что проведение собрания акционеров стало возможным в результате «непростых, долгих, но конструктивных переговоров между акционерами “Днепрэнерго”». Цена конструктива — минус 26% акций.
Напомним «ЭКУ» ее собственные оценки годичной давности. Когда государство собиралось продавать 60% акций компании, в НАК «ЭКУ» говорили: 50%+1 акция — «в нашей стране такой пакет не дает возможности эффективно управлять: обеспечить кворум для проведения собрания, поменять менеджмент… Конкурс будет открытый. И тогда уже инвестиций нужно будет не миллиард гривен, а $4 млрд., вместо одного миллиарда, который обещает “ДТЭК” сейчас».
Насчет управления — как в воду глядели. Да и об инвестициях что-то не очень слышно… Более того, в прессе появилась информация, что «ЭКУ» отложит рассмотрение вопроса об инвестициях со стороны структур «ДТЭК». Если это подтвердится, то тогда компанию Рината Леонидовича вообще можно поздравить. Сплошная экономия! На ровном месте и на халяву схарчил такой кусок «ЭНЕРГОфишки»
Напомним, что за эмиссию 2007 года донетчане точно не переплатили. Если отталкиваться от тогдашней рыночной цены акций, капитализация подобного пакета была за $400 млн. Сейчас она подупала, но все равно остается много-много больше, чем те $10 млн., которые «ДТЭК» уплатила за пакет.
Кстати, появились любопытные данные. В 2007-м, когда государство более-менее контролировало управление энергокомпанией, ее выручка составила 3,8 млрд. грн., а чистая прибыль — 121,94 млн. грн. Потом наступили новые времена. Оборот в 2008-м вырос аж до 6,1 млрд. грн. Но вот в результате были получены убытки в 16,2 млн. грн. Не правда ли, впечатляющая динамика? Что еще веселее — у чиновников никаких вопросов по этому поводу не было. Ну, нет прибыли — так нет. Зато в наличии «конструктивный диалог». Это ведь важнее.
Заодно акционеры 24 марта с.г. дружно сменили и регистратора. Вместо украинской компании «Укрнафтогаз»”, которая все-таки помнила, что у государства 76% акций, теперь реестр будет вести печально известный Проминвестбанк и уже российский.
В прошлом году после успешной рейдерской атаки на семейство Матвиенко оный банк попал было в руки структур, дружественных братьям-регионалам Клюевым. А позже из-за неспособности последних внести инвестобязательства был перепродан российскому государственному Внешэкономбанку. Так что теперь реестр точно «в надежных и любящих руках».
Причем в решении собрания акционеров Днепрэнерго по регистратору ни слова не сказано о предыдущем регистраторе. Словно его никогда не существовало, и до ПИБа реестр акционеров компании вообще никто не вел. Т.е. процедуру смены регистратора чиновники представляют себе крайне слабо.
Эксперты дают весьма схожие оценки завершения борьбы между г-жой Тимошенко и г-ном Ахметовым. Только некоторые считают, что это — шаги к коалиции между БЮТ и Партией регионов. Остальные же более трезво оценивают, что в итоге при голосовании в парламенте по некоторым вопросам Юлия Владимировна внезапно получит поддержку от регионалов. Выборы опять скоро, знаете ли…
На этой несвойственной отраслевому блиц-обзору ноте мы его и завершим. Чтоб не усугублять и не портить кое-кому настроение в канун Дня дурака.
Стало быть, вышеприведенные слова, проценты, миллионы гривень и факты свидетельствуют о том, что на вчерашних торгах в основном правила бал конечномесячная показуха, среди которой отметим отдельные «перлы» типа Лугансктепловоза или Днепрэнерго.
В-третьих, вопреки традициям (пролонгация вернувшегося на рынок «бычьего» тренда как правило сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 31 марта изрядно (+276,89%) подскочили. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 31 марта по сравнению с предыдущими стала значительно выше, подлетев вверх с отметки 9 132 070,29 грн. до уровня 34 412 392,93 грн.
В-четвертых, вышеупомянутый подскок оборотов сопровождался прогнозированным и столь же изрядным(+135,71%) расширением ассортимента работавшихся акций: если в понедельник, 30-го работалось 14 акций, вторник, 31-е ознаменовался торговлей 33-х акций отечественных предприятий.
Из этих 33-х реально торговавшихся 31 марта акций, цена последней сделки выросла у двадцати одной, пять бумаг закрылось «в ноль» и семь подешевели.
Таким образом, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 31 марта оказалось на 63,64% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 15,15%, а «медведи-демократы» снова «скукожились», уступив первенство «рогатым оппонентам», «взяв» во вторник 21,21%.
Полагаю, есть все основания считать полученный результат пребывающим в гармонии со значением (+1,22%) вчерашнего дневного «привеса» ПФТС-индекса.
В этом контексте предыдущая сессия в «демократическом» варианте подведения итогов торгов преподнесла сюрприз, дав расклад («быки» - 35,72%, «конформисты» - 7,14% и «медведи» - 57,14%), пребывал в диссонансе со значением и знаком позавчерашнего отскока главного индикатора на 0,43%.
Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне вчерашней пролонгации вернувшегося на рынок «бычьего» тренда, сопровождаемой заметным «привесом» главного индикатора на 1,22% с «голубыми фишками».
Вначале отметим пролонгацию вернувшейся в пятницу, 27-го к «фишкам» нехарактерной им лояльность, выражающуюся в готовности бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» приняла во внимание вчерашнее расширение ассортимента работавшихся акций на 135,71%: если в понедельник, 30-го в торгах принимали участие 9 представителей «голубой элиты», во вторник, 31 марта «на работу» «вышли» уже 15 «фишек».
Из этих 15-ти реально работавшихся в самом конце марта «фишек» цена последней сделки выросла у дюжины представителей «голубой элиты»: Днепрэнерго(+0,20%), Мотор Сич(+0,62%), Укрсоцбанк(+6,67%), Авдеевский КХЗ(+1,52%), Крюковский вагоностроительный завод(+7,02%), Западэнерго (+3,52%), Азовсталь(+1,82%), Сумское НПО им. Фрунзе(+4,42%), Укрнефть (+1,18%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+65,00%), Укртелеком (+2,20%) и ЕМЗ(+2,30%);
Центрэнерго предпочла стабильность, а оставшаяся пара «элитных» бумаг понесла потери в цене: Алчевский меткомбинат(-1,71%) и Стирол(-5,50%).
Таким образом, сектор элитных бумаг, по итогам вчерашних торгов обеспечил расклад(«быки» - 80,00%, «конформисты» - 6,67% и «медведи» 13,33%), который, соответствовал(не без некоторого, впрочем, «перебора» по части уровня «жесткости» в доминировании здешних «быков) значению и знаку вчерашнего «официального» результата сессии, сиречь, роста ПФТС-индекса на 1,22%.
В этом контексте предыдущая, 30 марта, торговля «фишкам», дав расклад («быки» - 33,33%, «медведи» 66,67%), заслужила менее «благосклонный» комментарий, явив собой классический пример диссонанса со значением тогдашнего «официального» итога сессии: «скромного» привеса индикатора на 0,43%.
Стало быть, как мы показали выше, во вторник, 31-го, сектор «фишек» сохранив несвойственную себе лояльность, вначале выразил желание следовать общерыночными тенденциям, затем проявил чудеса «подхалимажа», обеспечив чрезмерный до неприличия «одобрямс» «официальному» итогу вчерашних торгов.
Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.
31 марта в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго (обороты – 12 425 000 грн.), Центрэнерго(6 700 000 грн.), Мотор Сич
(5 016 350,38 грн.), Арселор Миттал Кривой Рог(3 220 005,60 грн.), Укрсоцбанк(1 898 657,50 грн.), Стахановский вагоностроительный завод
(841 480 грн.), Авдеевский КХЗ(365 200 грн.), Крюковский вагоностроительный завод(351 472 грн.), ЮГОК(350 145,20 грн.) и Укрречфлот(340 800 грн.).
По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции трех эмитентов: Центрэнерго, Мотор Сич и Укрсоцбанк. Стало быть «индекс преемственности» составил 30%, потеряв с предыдущих торгов 20%, и этой цифры, недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
30% последнего «клуба» наиболее ликвидных акций составили бумаги ГМК, по 20% в него делегировали «ЭНЕРГОфишки», вагоностроители и машиностроители, включая транспортников.
Оставшиеся вакантными 10% достались банковской «фишке».
Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе расклад («быки» - 70%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 20%), который гармонировал со значением и знаком вчерашнего исхода сессии, завершившегося привесом ПФТС-индекса на 1,22%.
С этим вопросом у предыдущей «десятки» было заметно хуже и «протестнее», а случившийся расклад («быки» - 30%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 60%), продолжая традицию предыдущих вариантов подведения итогов сессии, демонстрировал «несогласие» с «официальным» настроением торгов, исход которых зафиксировал «привес» ПФТС-индекса на 0,43%.
Личным составом последней «десятки» наторговано 31 509 110,68 грн. или 91,57% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 99,45%.
Заметным снижением уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «великолепная десятка» обязана более равномерному распределению оборотов по всему спектру работавшихся во вторник акций.
Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 60%, потеряв с предыдущих торгов 10%. Такой тенденцией последний «клуб» наиболее ликвидных акций обязан традиционной «конечномесячной вахканалией», сопровождающейся значительным ростом торговой активности и мало согласующимся с объективностью подорожанием работавшихся акций.
Стало быть, индекс ПФТС вырос на 1,22%, или на 2,74 пункта - до 227,34 пункта.
Ключевой предпосылкой роста рынка 31-го выступил фактор конца месяца и квартала, что привело к росту технических и рейтинговых сделок.
В целом с начала текущего года падение ПФТС-индекса составило 24,6%, тогда как с начала марта он вырос на 7,5%.
И совсем конспективно о результатах торговли нашими акциями в марте.
Первый месяц весны характеризовался заметно выросшей ликвидностью (оборот торгов составил 204 428 838,42 грн. против 99 005 836,08 грн. в феврале), что мы связываем с мартовским, стартовавшим 06-го, ралли.
При этом если в феврале ПФТС-индекс, изменяясь с уровня 274,59 до 211,47 пункта обвалился на 63,12 пункта или 22,99%, в марте главный индикатор частично реабилитировался, поднявшись на 15,87 пунктов или 7,50%, изменяясь с уровня 211,47 до 227,34 пункта.
Итак, смена «медвежьего» тренда на «бычий» в марте со значительным ростом оборотов может служить индикатором очевидного факта: наш рынок акций пытается выбраться из бокового тренда.
Эпицентром мартовской активности стала команда ЭНЕРГОфишек, среди которых несомненным лидером по оборотам оказались выросшие в цене на 31,58% бумаги Днепрэнерго, сделки с которыми составили 37 442 785 грн., за ними следовали акции Западэнерго (31 471 287,08 грн. и прирост на 16,28%), Центрэнерго(17 485 083,48 грн. и «плюс» стоимости на 11,67%).
Кроме того, высокую ликвидность показали бумаги Славутского солодового завода(20 126 200 грн. при скачке стоимости акции на 85,39%).
Успех запорожских моторостроителей был более скромным: бумаги Мотор Сичи выросли в цене на 2,19% при месячной ликвидности 11 286 347,13 грн.
Привлекли к себе внимание акции связанных с деньгами институтов( страховые компании, фонды и банки), деятельность которых в марте оказалсь вполне успешной: Укрсоцбанк(+13,48%), Страховая компания «Универсальная» (+118,40%) и ЗН КИФ АЛЬПАРИ-Инвест(+0,04%) при ликвидности 7 572 022,92 грн., 7 454 974,80 грн. и 7 067 579,86 грн. соответственно.
В целом из десяти наиболее ликвидных акций марта выросли в цене восемь, что дает основание считать, что, рынок акций наконец-то дождался ренессанса, который, надо полагать, обретет свое развитие с улучшением настроения в эмицентре нынешнего кризиса, на Уолл-стрит и вероятным оттоком денег со становящимся (пока временно) «скучным» валютного рынка на рынок ценных бумаг.
Представляется, что основную направленность в движении мировых фондовых рынков, в том числе и украинского, в нас