Украинский фондовый рынок

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу, 24 июля, вырос на 1,90 пункта, или на 0,46% до 414,04 пункта.
Объем торгов за день составил 9 580 458,44 грн., акциями наторговали
5 847 017,80 грн., корпоративными облигациями - 3 642 141,84 грн., гособлигациями - 81 198,80 грн., инвестиционными сертификатами - 10 100,00 грн.
Как сообщалось, в четверг, 23 июля, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 1,75 пункта, или на 0,43% до 412,14 пункта.
С начала года ПФТС-индекс повысился на 112,62 пункта, или 37,36% с 301,42 пунктов.
Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa пятничная, 24 июля, сессия в ПФТС.
Во-первых, за первые тридцать минут торгов пятницы на крупнейшей в Азии фондовой бирже в Токио основной индекс Nikkei, отражающий котировки 225 крупнейших компаний страны, вырос на 118,54 пункта (1,21%), достигнув уровня в 9 911,48 пункта. Индекс широкого спектра Topix набрал 12,17 пункта и составляет 920,86 пунктов.
На настроения инвесторов повлияли слабая иена, а также итоги торгов в США, которые в четверг 23 июля завершились значительным ростом фондовых индексов. Индекс Dow впервые с января превысил отметку 9000 пунктов. На рынок благоприятно повлияли вышедшие квартальные отчеты и новые данные со вторичного рынка жилья США.
На 03.35 Киева японская валюта ослабла по отношению к американскому доллару (+0.56) и торгуется на уровне в ?94,91 - 94,96.
Во-вторых, основной индекс южнокорейского фондового рынка KOSPI на данный момент вырос на 0,45% (6,76 пункта), достигнув уровня в 1 503,25 пункта.
На настроения инвесторов повлияли итоги торгов в США, которые в четверг 23 июля завершились значительным ростом фондовых индексов. Индекс Dow впервые с января превысил отметку 9000 пунктов. На рынок благоприятно повлияли вышедшие квартальные отчеты и новые данные со вторичного рынка жилья США.
Тем временем на Токийской бирже индекс Nikkei продолжает держаться в плюсовой зоне - он набрал 132,72 пункта (1,36%) и составляет на данный момент 9 925,72 пункта. Индекс широкого спектра Topix в то же время подрос на 11,10 пункта - до 919,79.
Иена по отношению к американской валюте к 04.40 Киева торгуется на уровне ?94,74 - 94,76 (+0,39).
В-третьих, торговые площадки Китая в пятницу открылись уверенным ростом котировок. Так, в континентальной части страны композитный индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,73%, индекс Hang Seng в Гонконге достиг 20 007,97 пункта, набрав 190,27 пункта (0,96%).
На настроения инвесторов повлияли итоги торгов в США, которые в четверг 23 июля завершились значительным ростом фондовых индексов. Индекс Dow впервые с января превысил отметку 9000 пунктов. На рынок благоприятно повлияли вышедшие квартальные отчеты и новые данные со вторичного рынка жилья США.
Тем временем на Токийской бирже по итогам утренней сессии индекс Nikkei вырос на 149,48 пункта (1,53%) и составляет 9 942,42 пункта, индекс Topix набрал 12,26 пункта. Иена в 05.10 Киева торгуется на уровне ?94,70 - 94,72 за один американский доллар.
В то же время индекс Сеульской биржи KOSPI подрос на 0,68% - 10,18 пункта и составляет 1 506,67 пункта.
В-четвертых, торговая сессия на российском рынке акций в пятницу 24 июля открылась ростом ведущих индексов.
На 09:31 Киева значение индекса ММВБ составило 1033,33 пунктов. По сравнению с закрытием предыдущего торгового дня индекс вырос на 0,19%. Индекс РТС поднимался тоже на 0,19% до 977,84 пункта.
Спустя несколько минут эта динамика сохраняется. По состоянию на 10:35 мск индекс РТС прибавил 1,42% и находится на отметке 989,79 пункта, а ММВБ, который ненадолго сходил в «красную зону», снова повышается - на 0,13% до 1032,70 пункта.
В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: Microsoft дает повод для фиксации.
В четверг было ралли на пробитие верхов. После торгов на отчете Microsoft фьючерсы стали фиксироваться, их бэквардейшн вчера на закрытии от спота S&P стала максимальной за июль. Однако ближе к сессии они стояли все же в позитиве, но заметим, что их отставание от спота было максимальным. Микрософт упал на 7,7% в предторгах. Его отчет опустил ночью фьючерсы индексов. От Microsoft Corp ожидали +36 центов прибыли на акцию, он получил 34 цента. Но главное не в этом, выручка упала на 17% до $13,1 млрд, а ожидали увидеть $14,37 млрд.
Amazon.com Inc.(показал после торгов, как и ожидалось +32 цента на акцию, но акция упала на 5,7%),
Ericsson на неудачном прогнозе упал на 7,2% American Express падает, хотя прибыли были лучшен ожиданий -4.28%, Capital One, показавший убыток падает -3.85%.
В пятницу выходят потребительские настроения Мичиганского университета (оценка прирост с 64,6 до 65)
В пятницу отчитываются Ashland Inc., Black & Decker Corp., Exelon Corp. and Fortune Brands Inc.
Фьючерсы в предторгах S&P (-0,5 на 968,4) Nasdaq (-3).
Четверговое ралли на Уолл-стрит предопределило пятничное настроение на нашем рынке акций: здесь царит «бычья» эйфория практически по всем реально работающимся «фишкам». Полагаю, в итоге мы получим достаточно приличный «привес» по главному индикатору, главными драйверами которого будут «ЭНЕРГОфишки» и ГМК-элита.
Как водится, с «ЭНЕРГОфишками» мы промахнулись — 24-го они не работались вовсе. А вот ГМК-«элита» нас не подвела: из семи торговавшихся акций сектора четыре выросли в цене.
А сейчас привычный валютно-денежный фон пятничных, 24 июля, торгов акциями.
Финиш на торгах валютного межбанка курсами 7,90/7,97 UAH/USD «формально» и 7,93/7,96 UAH/USD «фактически».
Средняя цена сделок по «зеленому» безналу по сравнению с четвергом, выросла на 3,0 коп., поднявшись к отметке 7,93 UAH/USD.
По словам матерого валютного дилера днепропетровского коммбанка-«бегемота», НБУ объявил о выходе на рынок с продажей швейцарского франка и Евро на аукционе с ценой отсечения 7.1800 и 10.9100 соответственно.
На ресурсном рынке гривневые overnight’ы по сравнению с четвергом заметно просели (с 1,0/2,0% среды до нынешних 0,5/1,5% годовых), отчасти индицируя появление «свежей» гривни из «баулов» приснопамятных «товарищей майоров», предположительно проведших акцию во второй половине дня четверга и до полудня пятницы.
Финиш текущей недели на валютном рынке Украины выдался волатильным. Как и предполагалось, «основоположниками» и законодателями моды на этом участке уверенно становятся «товарищи майоры» с известным «носимым в баулах имуществом».
Как оказалось, эти ребята с соблюдением строжайшей конспирации «прорезались» после обеда четверга, оказав непосредственное воздействие на вчерашнюю «текучку» межбанка.
В пятницу «военные» вопреки традициям, тоже проявили себя, вызвав мгновенную реакцию валютного межбанка а затем и рынка наличных, где котировки доллара по спросу подскочили на 4,0 коп и 2,0-3,0 коп. соответственно.
В этом контексте обращает на себя внимание опережающий рост цен на безналичную «зелень». Это весьма интересно в контексте предполагаемого (пока в очень «сыром» виде) августовского отката курса доллара. Дело в том, что при включении соответсвующих монетарных рычагов и обострения гривнедефицита может сложиться усугубление дисбаланса курсов наличного и безналичного долларов не без участия сохраненного в приподнятом состоянии официального курса доллара. Такая ситуация чревата массовым «сливом» наличного доллара населением с последующим его сбором «уполномоченным» коммбанком, имеющим разветвленную сеть филиалов и отделений и транзита «зеленой» налички прямо в «закрома» НБУ. Натурально, банк-«прокладка» может «получить свое» в гривневом безнале или иных формах «комиссионных».
Впрочем, это отдаленная перспектива, до реализации которой еще надо дожить. Пока же внушает определенную тревогу «нетерпение» приснопамятных «майоров», спешащих качнуть рынок вверх. Не исключено, что речь может идти о значительных суммах нацвалюты, которые скорее всего не решились «размазывать» на протяжении ближайшей пятидневки, а «вбросили» двумя партиями в четверг к послеобеденной сиесте и в пятницу к полудню.
Последнее обстоятельство может по всей видимости, означать одно: некие структуры торопятся «взять свое» в максимально возможном количестве до вступления в силу приснопамятного постановления №414 НБУ (с 03 августа).
Кроме того, автор не исключает, что причиной переноса (на более ранние сроки) массированного вбрасывания нацвалюты стал «календарный фактор» - реализаторы проекта «Майор в засаде» опасаются, что традиционное конечномесячное обострение интереса к гривне, ослабит «концентрированный удар» гривневой массы по валютному рынку, ослабив реакцию курсов последнего.
Впрочем, пока это всего лишь предположения, однако, представляется, повторение сюжетов четверга-пятницы на будущей неделе скорее всего состоится не позднее среды, в понедельник-вторник.
Однако, вернемся в подробностям пятничной сессии.
Запоздавшая информация о «диверсии» «майоров» в предвечерний четверг расставила все точки над «i», исчерпывающе поясняя «тарелкообразную форму» курсовой динамики рынка 23 июля.
Меж тем пятничная акция «офицеров» была встречена достаточно оперативно резким скачком курса безналичного доллара (3,0 коп. по спросу и 2,0 коп. по предложению) около 11.30 Киева.
Впоследствии ажитации на первый взгляд почти сенсационно «улеглись» и котировки доллара, растянув спрэд, обрели привычные для предвыходной сессии очертания. Полагаю, в этом ничего сенсационного нет: выросшае в большей степени позиция спрос инициировала достаточно массовые продажи «зеленого» безнала на валютном межбанке, «сбив» «бычьи» ажитации.
Кроме того, не исключено, что объем доставленной в «баулах» «свежей» гривни был не столь значительным и рынок достаточно быстро его «переварил». Наконец, нельзя забывать о том, что нынче последняя декада месяца, время, характерное повышением интереса к нацвалюте для «текущих нужд» субъектов бизнеса и финансовых институтов.
С рынком наличных в принципе все с одной стороны было проще, с другой - здесь тоже имелись свои «нюансы».
В частности, автор обратил внимание на смещение центра законодателей моды рынка наличных в направлении столицы. Именно киевские оптовики «черного рынка» еще до появления информации о «пятничных майорах» констатировали малообъяснимый для непосвященных всплеск волатильности и значительное(по сравнению с остальными регионами Украины) подорожание работаемых наличных валют. Полагаю, это неслучайно - ведь «гривневый источник» с которого наполняются «баулы» «майоров» расположен в Киеве.
Возвращаясь к курсовой динамике рынка наличного доллара Днепропетровска, укажем на его «тарелкообразную» форму, которая, впрочем, отличалась от четверговой своей перевернутостью вверх дном. Иначе говоря, значения дебютных котировок наличного доллара и курсов закрытия совпали, а внутридневной «исторический максимум» был достигнут с 12.00 до 14.00 Киева.
Сюжет сей в принципе поясняется аналогичными процессами, что и на пятничной сессии межбанка: подскочивший (в большей степени) спрос стимулировал «принос» валюты субъектами бизнеса, нуждавшимися в гривне. Это обстоятельсво дало повод дилерам опта и розницы исподволь снижать позицию спрос, стараясь особенно «не разбазаривать» гривню(используя известный слоган «зачем платить больше?») которая предположительно может понадобиться ближе к старту третьей декады августа.
Параллельно со снижением позиции спрос «ползуче» откатывалось и предложение, «соблазняя» вторую часть субъектов рынка на покупку доллара.
В пользу такого предположения свидетельствует установившийся в результате пятничной сессии баланс спрос/предложение.
Не исключено, что отдохнув на наступивших выходных участники в дебюте новой недели с особым нетерпением будут ожидать новостей о миграциях «товарищей майоров», уверенно становящихся главным курсообразующим фактором.
Пока, по имеющимся данным, вероятность их «диверсий» в понедельник-вторник заметно выше, чем в среду, когда в силу вступают иные, «календарные» факторы, «смазывающие» эффективность влияния «вбрасываний» «свежей» гривни на курсовую динамику валютного рынка.
Ну а теперь, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 24 июля в процессе возобновления ненадолго прерванного стартовавшего 14 июля ралли сопровождаемого достаточно скромным (+0,46%) приростом главного индикатора, бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – в пятницу единственная работавшаяся бумага сектора закрылась «в ноль»;
Б) ГМК – 24 июля из 7-ми торговавшихся металлургических акций, 4 выросли в цене, 2 предпочли стабильность, еще одна откатилась;
В) ЭНЕРГО – в пятницу единственная работавшаяся бумага сектора выросла в цене.
Таким образом в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» очередная смена лидера: «малой кровью» первое место с абсолютным значением индикатора заняли бумаги энергетики.
«Вечно второму, но очень активному» ГМК досталось серебро —его бумаги 24-го обеспечили «индекс оптимизма» на уровне 57,14%.
«Непрестижная бронза» нынче у машиностроения. Его бумаги не сумели оторвать индикатор от нулевой отметки.
Собственно сам «внешний вид» итоговой таблицы сессии от 24 июля оставлял странное впечатление: казалось, рынок наших акций рос, но делала это предельно неуверенно, пребывая в полной готовности оставить акции в покое, сбежав в кэш.
Особенно заметно это было по сектору машиностроения, где дело ограничилось торговлей единственной профильной «фишкой»: не изменившимися в цене бумагами Мотор Сичи наторговали «скромные» 34 000 грн.
Зато у металлургов было многолюдно и отчасти весело. На первый взгляд публика здесь подобралась «разношерстная», в том числе були бумаги, закрывшиеся «в минус». Однако, как показала элементарная проверка, «минус» по акциям ЕМЗ оказался «липовым»: средняя стоимость пятничных операций с его бумагами составив 116,9 грн. превысил не только тогдашний «официоз» цены последней сделки (115,5 грн.), но и уровень предыдущего закрытия(116,25 грн.), индицируя таким образом сохранение инвесторского интереса к этому «металлобегемоту», о чем, к слову, недвусмысленно говорит приличная (237 684,1 грн.) ликвидность сделок по этой ГМК-«фишке» 24 июля.
Акции Днепропетровского трубного решили ограничиться ценовым постоянством, однако наша проверка и здесь установила лукавство: средняя стоимость сделок составив 65,51 грн. незначительно, но все-таки превзошла «официальную» цену (65 грн.), отражая положительное отношение инвестора к производственным успехам эмитента в прошлом месяце.
В июне по сравнению с маем Днепропетровский трубный завод (ДТЗ) увеличил производство стальных труб на 95,8%, или на 2,30 тыс. тонн до 4,70 тыс. тонн. Об этом сообщил представитель Кабинета министров.
По сравнению с июнем 2008 года в июне 2009 года ДТЗ сократил производство стальных труб на 60,5%, или на 7,20 тыс. тонн.
В январе-июне 2009 года по сравнению с январем-июнем 2008 года ДТЗ уменьшил производство стальных труб на 72,5%, или на 61,80 тыс. тонн до 23,40 тыс. тонн.
Как сообщалось, в мае по сравнению с апрелем ДТЗ уменьшил производство стальных труб на 35,1%, или на 1,30 тыс. тонн до 2,40 тыс. тонн.
В 2008 году по сравнению с 2007 годом ДТЗ уменьшил производство стальных труб на 25,2%, или на 49,4 тыс. тонн до 146,90 тыс. тонн.
ДТЗ закончил 2008 год с убытком 105,608 млн. гривен.
24,266% акций завода принадлежит компании Blondline Limited (Кипр), 22,592% — Reeferway Limited (Британские Виргинские острова), 18,869% — инвестиционному фонду «Кремінь-Інвест» (Киев).
Завод контролируется корпорацией «Индустриальный союз Донбасса» (Донецк).
ДТЗ производит бесшовные горячедеформированные и холоднодеформированные трубы, а также электросварные трубы.
В июне второй «официальный» «конформист» (цена бумаг на торгах пятницы Днепроспецстали также вроде не изменилась) отнюдь не блистал производственными успехами, однако де-факто его акции, средняя стоимость сделок по которым (1 800 грн.) оказалась много выше «официоза» цены последней сделки (1 150 грн.). При этом акциями Днепроспецстали наторговали изрядные 3 132 000 грн., выведя ее в лидеры по ликвидности.
ОАО «Электрометаллургический завод “Днепроспецсталь”» (Запорожье) в январе-июне 2009 года сократило производство готового проката, по оперативным данным, на 57,4% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года — до 69 тыс. тонн, стали — на 62,2%, до 105 тыс. тонн.
Как сообщил представитель компании, в июне завод произвел 13 тыс. тонн проката и 17 тыс. тонн стали.
В прошлом месяце на завод поставлено 8,4 тыс. тонн металлолома при потребности 9 тыс. тонн (93% необходимого). Остаток металлолома к 1 июля составил 7,3 тыс. тонн.
По итогам 2008 года Днепроспецсталь сократила производство готового проката на 9,1% по сравнению с 2007 годом — до 289 тыс. тонн, стали — на 12,2%, до 482 тыс. тонн.
ОАО «Днепроспецсталь» — единственный в Украине производитель сортового проката и поковки из специальных марок стали: нержавеющей, инструментальной, быстрорежущей, подшипниковой, конструкционной, а также из жаропрочных сплавов на основе никеля.
Утвержденная производственная мощность сталеплавильного производства — 918 тыс. тонн, в 2008 году коэффициент использования составил 51,1%. Утвержденная мощность прокатного производства — 673 тыс. тонн, в 2008 году коэффициент использования составил 42,1%.
На предприятии работает 7,789 тыс. чел.
Днепроспецсталью в настоящее время управляет компания VS Energy International Ukraine, бенефициарами которой является несколько российских предпринимателей, в том числе депутат Госдумы Александр Бабаков.
По данным Днепроспецстали на конец 2008 года, ее акциями владеют компании Folkdale Trading limited — 15,0044%, Wenox Holdings Ltd — 14,9999%, Margaroza Commercial Limited — 11,0131%, Victorex Limited — 16,5197%, Meritena Investments Ltd. — 13% и Overcon Enterprises Limited (все — Кипр) — 15,0043%.
Уставный капитал компании составляет 49,720 млн грн.
Пожалуй, пришло время потолковать о «плюсовавших» 24-го бумагам ГМК:
Алчевский меткомбинат(+1,91%), Авдеевский КХЗ(+2,94%), Азовсталь (+2,45%) и Полтавский ГОК(+22,22%) при ликвидности прошедших по ним сделок 1 264 828 грн., 173 000 грн., 90 795 грн. и 39 600 грн. соответственно.
В этом списке появился редкий нынче гость на арене ПФТС Полтавский гость, акции которого выросли более, чем на 20%.
Автор не исключает, что причина феномена таится в импортной ориентированности эмитента: львину часть железорудного сюрья Костя Жеваго отправляет за рубеж. В том числе, и в Поднебесную. А меж тем, как оказалось, Австралия, Бразилия, Индия, Южная Африка и Украина — главные импортеры железной руды в Китай. В июне из этих стран было поставлено 49,94 млн. тонн, или 90% всего импорта железной руды в КНР. Об этом пишет Steel Guru со ссылкой на статистические данные.
В июне Китай импортировал 23,72 млн. тонн железной руды из Австралии, что на 52,73% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, 12,21 млн. тонн (рост на 55%) — из Бразилии, 8,29 млн. тонн (рост на 5,48%) — из Индии, 4,2 млн. тонн (рост на 160%) — из Южной Африки и 1,52 млн. тонн (рост на 190,9%) — из Украины.
Так что для подорожания у акций ПГОКа были вполне весомые основания.
Меж тем «популярность» работавшихся вчера акций ГМК требует сообразного внимания к внешнерыночной коньюнктуре.
Пятидневка 20-24 июля не принесла особых изменений в ситуацию на мировом рынке стали. Производители листовой продукции продолжали взвинчивать цены — на этот раз больше других отличились китайские компании.
Аналитики между тем проявляют осторожность. По их оценкам, в настоящее время предложение на основных рынках пока отстает от спроса, однако все может быстро измениться, если закупки стальной продукции в начале осени существенно не возрастут, а вот металлургические компании вернут в строй мощности, остановленные в конце прошлого — начале текущего года.
Ножницы цен между металлоломом, с одной стороны, и арматурой — с другой, сжимаются в странах ближневосточного региона все сильнее. Во второй половине июля турецкие металлургические компании были вынуждены возобновить закупки лома, чтобы обеспечить себя сырьем на август, однако цены на мировом рынке оказались для них слишком высокими.
Из-за значительного спроса на металлолом в США и странах Восточной Азии трейдеры не стали снижать котировки, несмотря на почти месячное отсутствие турецких покупателей на рынке. Стоимость американского материала HMS №1&2 (80:20) указывается на уровне $280-285 за тонну CFR, европейского HMS №1&2 (70:30) — не менее $270 за тонну CFR, а российского и румынского А3 — $275 за тонну CFR.
При этом спрос на готовый прокат в странах Ближнего Востока крайне незначителен. Потребители не хотят создавать резервы перед Рамаданом. Внутренние цены на арматуру в таких странах, как Саудовская Аравия, Иран и Сирия, в последнее время пошли вниз. Да и в самой Турции местные компании уменьшили котировки на арматуру среднего диаметра до $440-460 за тонну EXW по сравнению с более $460 за тонну EXW в первой половине июля.
Экспортные котировки турецких компаний варьируют между $445 и $460 за тонну FOB, хотя трейдеры из ОАЭ заявляют, что получают предложения из расчета $460 за тонну CFR и менее. Стоимость арматуры и катанки российского и украинского производства пока держится на уровне $440-460 за тонну FOB. Не торопятся снижать цены и поставщики заготовок. Хотя в последние дни сообщалось о поставке арматуры в Турцию менее чем по $400 за тонну CFR, большинство предложений исходят из $400-410 за тонну CFR Турция и $430-440 за тонну CFR Иран.
Производителям остается надеяться только на то, что нынешний спад осенью сменится резким подъемом. Отказываясь сейчас от приобретения длинномерного проката и минимизируя запасы, ближневосточные компании сами создают предпосылки для дефицита и ажиотажного спроса после Рамадана, в октябре-ноябре. К тому же, региональные аналитики предсказывают на четвертый квартал кардинальное улучшение ситуации в строительной отрасли благодаря нормализации финансирования.
На ближневосточном рынке плоского проката по-прежнему наблюдается тенденция к повышению цен. Российский горячий прокат предлагается в страны Персидского залива по $540-560 за тонну CFR, украинские компании предлагают горячекатаные рулоны и судостроительную толстолистовую сталь по $500-510 за тонну FOB. Спрос, по отзывам участников рынка, незначительный, однако ограниченный объем предложения позволяет экспортерам постепенно увеличивать котировки. По оценкам некоторых экспертов, осенью цены на качественный горячий прокат европейского или дальневосточного происхождения превысят $600 за тонну CFR.
В Западной Европе начинается период летних отпусков, так что активность на региональном рынке стали, которая и ранее была незначительной, окончательно сходит на нет. Прежде всего это затрагивает сектор длинномерного проката. Спрос на арматуру в странах региона практически нулевой, причем к сезонному фактору здесь прибавляется и депрессия в региональной строительной отрасли. По прогнозу Moody’s Investor Service(см «Итоги» от 24 июля), восстановление европейского рынка конструкционной стали начнется лишь весной будущего года. Старта крупных строительных проектов в странах ЕС в ближайшее время не предвидится, многие стройки остановлены.
Европейские металлургические компании во второй половине июля попытались несколько приподнять цены на арматуру, чтобы компенсировать увеличение затрат на подорожавший металлолом, однако достигли лишь частичных успехов, и то не везде. Крайне низкие цены на арматуру наблюдаются, в частности, в Германии. Местным производителям приходится продавать эту продукцию всего по ?320 ($456) за тонну с доставкой. Арматура из Латвии и Польши предлагается в Германию по ?320-325 за тонну DDP.
В странах юга Европы котировки несколько выше, их уровень, как правило, составляет ?330-340 за тонну EXW. Однако, по мнению экспертов, металлургам не удастся превысить этот уровень в обозримом будущем без активизации экспортных операций. Пока Алжир, крупнейший импортер европейской арматуры, практически находится вне рынка, а цены на данную продукцию остаются в интервале ?320-330 за тонну FOB с тяготением к нижней границе.
Как отмечают эксперты, резкое сокращение объемов европейского экспорта стали наблюдается и в секторе плоского проката. Из-за высокого курса евро по отношению к доллару продукция региональных металлургических компаний практически неконкурентоспособна на мировом рынке. Львиная доля поставок сейчас приходится на высокоспециализированный высококачественный прокат.
Спрос на листовую сталь в странах ЕС остается низким со стороны компаний реального сектора экономики, но трейдеры довольно активно восполняют запасы. Хотя многие производители анонсировали возвращение в строй доменных печей на своих заводах, объем предложения по-прежнему остается крайне ограниченным, предложения со стороны металлургов поступают на сентябрь-октябрь. Впрочем, как предупреждают аналитики, если надежды на активизацию потребительского спроса в четвертом квартале не оправдаются, дефицит на региональном рынке может очень быстро смениться избытком.
Внутренние цены на горячекатаные рулоны в европейских странах достигли ?360-380 за тонну EXW. Холоднокатаные рулоны повышаются не так быстро, их стоимость находится в интервале ?400-430 за тонну EXW. Большинство внешних поставщиков предлагают горячий прокат в ЕС по $540 за тонну CFR и более, лишь украинская продукция котируется в интервале $500-520 за тонну CFR/DAF.
Во второй половине июля восточноазиатский рынок плоского проката не отличался особой активностью. Спрос в большинстве стран был весьма умеренным, более-менее значительные закупки делали только вьетнамские компании, приобретая ГК рулоны по $540-550 за тонну CFR. Корейцы не проявляли особой активности вследствие низкой конкурентоспособности импорта по сравнению с ценами местных производителей: так, предложения о поставках китайских горячекатаных рулонов по $530-535 за тонну CFR и судостроительной толстолистовой стали по $555 за тонну CFR отвергались как завышенные.
Впрочем, по мнению местных аналитиков, в сентябре-октябре спрос на плоский прокат в регионе должен возрасти. В частности, японские производители судостроительного листа, согласно прогнозам аналитиков, будут пытаться вернуть цены при поставках в Корею в октябре-марте на уровень начала 2009 года — около $700 за тонну FOB.
В то же время в Китае в последнее время цены резко рванули вверх. Ведущие металлургические компании анонсировали повышение августовских котировок на длинномерный и плоский прокат на $30-80 за тонну. Рыночные цены на ГК рулоны и арматуру подскочили почти до 4000 юаней ($586) за тонну с металлобазы, а ХК рулоны и оцинкованная сталь Z 120 толщиной 1 мм превысили отметку 5000 юаней ($732) за тонну.
Так как этот скачок сопровождался некоторым понижением спроса на резко подорожавший прокат и накоплением складских запасов, многие специалисты считают вполне возможным скорое падение цен. Однако металлурги со своей стороны заявляют, что увеличение стоимости их продукции имеет вынужденный характер и объясняется ростом затрат. В частности, спотовые цены на импортную железную руду подскочили до более $90 за тонну CIF, прибавив более 50% по сравнению с минимальным уровнем в марте этого года. А американский металлолом поставляется в Китай по $330 за тонну CFR и более.
Кроме того, китайские производители стали рассчитывают на высокий уровень спроса на внутреннем рынке. Правительственные мероприятия, направленные на стимулирование экономики и расширение спроса на продукцию металлопотребляющих отраслей внутри страны, дали нужный эффект. Например, в первом полугодии текущего года в Китае было произведено почти 6 млн. легковых автомобилей, что на 15,2% больше, чем за тот же период годичной давности.
Завершает отраслевой блиц-обзор сектор ЭНЕРГО, где аутсайдер пятничной сессии (ликвидность сделок с ним составила всего лишь 11 500 грн.) акции Днепроблэнерго подскочили в цене на 15%, обеспечив сектору лидерство в «рейтинге оптимизма».
Успехи Аваля в этом контексте с одной стороны были более скромными (его акции выросли всего лишь на 0,98%), однако обороты сделок оказались несколько выше: 94 500 грн.
В-третьих, вопреки традициям (пролонгация «бычьего» тренда как правило сопровождается падением ликвидности) обороты сессии 24 июля изрядно (+188,18%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 24 июля по сравнению с предыдущими стала заметно выше, поднявшись с отметки 2 025 659,64 грн. до уровня 5 847 017,80 грн.
В-четвертых, вышеупомянутое повышение оборотов сопровождалось ожидаемым ростом торговой активности и расширением ассортимента работавшихся акций на 15,38%: если в четверг 23-го, работалось 13 бумаг, пятница, 24-е «ознаменовалась» торговлей 15-ью акциями отечественных предприятий.
Из этих 15-ти реально торговавшихся 24 июля акций, цена последней сделки выросла у 9-ти бумаг, 5 акций не изменились в цене и одна бумага подешевела.
Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 24 июня оказалось на 60,00% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 33,33%, а «медведи» - 16,67%.
Полагаю, результат пребывает в гармонии со значением(+0,46%) пятничного прироста индикатора.
В этом контексте напомним, что предыдущая, 23 июля, сессия в «демократическом» варианте подведения итогов торгов дав расклад(«быки» - 69,23%, «конформисты» и «медведи» по 15,38%), заслужила практически аналогичный комментарий, в силу очевидности соответствия тогдашнему отскоку (+0,43%) ПФТС-индекса.
Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне пятничной пролонгации роста и прироста главного индикатора на 0,46% с «голубыми фишками».
Вначале отметим сохранение вернувшейся в среду «концепции» в формировании настроений «голубого сектора» и установление несвойственной «фишкам» лояльности и готовности следовать общерыночным тенденциям. В частности, пятничное расширение ассортимента работавшихся акций на 15,38% было «с пониманием» встречено «элитой»: если в четверг 23 июля в торгах принимали участие 7 представителей «голубой элиты», в пятницу, 24 июля «на работу» вышли уже 9 «фишек».
Их этих 9-ти реально работавшихся 24-го «фишек» цена последней сделки выросла у семи: Алчевский меткомбинат(+1,91%), Укрнефть(+3,65%), Авдеевский КХЗ(+2,94%), Райффайзен Банк Аваль(+0,98%), Азовсталь(+2,45%), Крюковский вагоностроительный завод(+0,83%) и Полтавский ГОК(+22,22%); Мотор Сич предпочла стабильность, а ЕМЗ откатился на 0,65%.
Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам пятничных торгов сложился расклад: «быки» - 77,78%, конформисты и «медведи» по 11,11%, который качественно соответствовал значению (+0,46%) прироста ПФТС-индекса при очевидном «переборе» в уровне жесткости доминирования здешних «быков».
В этом контексте напомним: предыдущая, 22 июля, сессия в «голубом секторе» дала расклад(«быки» - 71,43%, конформисты – 28,57), заслужила аналогичный комментарий: результат качественно соответствовал значению (+0,43%) четвергового отскока ПФТС-индекса при очевидном «переборе» в уровне жесткости доминирования здешних «быков».
Стало быть, как мы показали выше, в пятницу, 24 июля, сектор «фишек» вначале проявил несвойственную ему «покладистость», продемонстрировав готовность следовать общерыночным тенденциям, а потом, сохранив это настроение, обеспечил «одобрямс с перебором» официальной сводки о вчерашних торгах акциями.
Возвращаясь к пятничной, 24 июля, торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.
24 июля в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Днепроспецсталь(обороты – 3 132 000 грн.), Алчевский меткомбинат (1 264 828 грн.), Укрнефть(613 146,7 грн.), ЕМЗ(237 684,1 грн.), Авдеевский КХЗ(173 000 грн.), Райффайзен Банк Аваль(94 500 грн.),
Азовсталь(90 795 грн.), Днепропетровский трубный завод(50 181 грн.),
Крюковский вагоностроительный завод(42 350 грн.) и Полтавский ГОК (39 600 грн.).
По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции четырех эмитентов: Алчевский меткомбинат, Укрнефть, ЕМЗ и Азовсталь. Стало быть «индекс преемственности» составил 40%, не изменившись с предыдущих торгов 30% и этой цифры недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
70%(!!!) последнего «клуба» наиболее ликвидных акций, отнюдь не порадовавшего нас своим отраслевым разнообразием, составили акции ГМК.
Оставшиеся вакантными 30% разделили между «нефтефишкой», банковской «фишкой» и вагоностроением.
Последний «клуб» наиболее ликвидных акций, содержал в себе расклад («быки» - 70%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 10%), который, полагаю, вполне соответствовал значению (+0,46%) пятничного «привеса» индикатора.
С этим вопросом у предыдущей «десятки» было примерно так же, а полученный расклад («быки» - 80%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 10%), полагаю, качественно соответствуя значению (+0,43%) четвергового отскока индикатора, все-таки страдал от чрезмерной «жесткости» в доминировании здешних, высоколиквидных «быков».
Личным составом последней «десятки» наторговано 5 738 084,80 грн. или 98,11% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 96,55%.
Некоторым ростом уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы рынок обязан «техническим» обстоятельствам: так сложилось, что лобщая ликвидность росла (+188,18%) заметно быстрее, чем расширялся(+15,38%) ассортимент работавшихся акций.
Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 80%, прибавив 20% с предыдущих торгов. Последнее индицировало нарастание инвесторского интереса к «элите».
Стало быть, наш рынок акций закрыл неделю незначительным «плюсом»: ПФТС-индекс вырос на 0,46%, или на 1,9 пункта, - до 414,04 пункта, индекс «Украинской биржи» - на 0,99%, или на 10,22 пункта, - до 1043,76 пункта.
Росту украинского рынка способствовало ралли на Уолл-стрит и положительная конъюнктура на европейских фондовых площадках. Выход индекса делового доверия в Германии, значение которого существенно превзошло ожидания аналитиков, вселил оптимизм в глобальных инвесторов.
Итак, к открытию украинского фондового рынка в пятницу сложился позитивный внешний фон благодаря выходу позитивных корпоративных отчетов и статистике по безработице и продажам существующих домов в США накануне.
Поскольку основной фактор роста на истекшей неделе (хорошая корпоративная отчетность за рубежом) реализовал свои потенциал, в начале следующей недели мы ожидаем небольшой коррекции. Вместе с тем инвесторы, похоже, поверили в начало восстановления экономики США и уже сейчас стали воспринимать каждый откат рынка назад как возможность дешево купить те или иные акции.
А сейчас конспективно об итогах недельной торговли нашими акциями.
За прошлую, рабочую неделю, 20 - 24 июля наш рынок акций вернул себе потерянный ранее «бычий» тренд на фоне роста ПФТС-индекса на 18,24 пунктов или 6,61%, который изменялся с 395,80 до 414,04 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 25 647 185,96 грн., индицируя заметное падение по сравнению с предыдущей пятидневкой, что мы поясняем сменой тренда на «бычий»(процесс этот как правило сопровождается падением оборотов).
Предыдущая, рабочая неделя дала следующий результат: в течение отчетного периода(13 – 17 июля) наш рынок акций сохранил вернувшийся в предыдущую пятидневку «бычий» тренд на фоне роста ПФТС-индекса на 12,58 пунктов или 3,28%, который изменялся с 383,22 до 395,80 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 49 460 169,65 грн..
Кстати о недельных оборотах.
Если говорить о десятке лидеров по ликвидности, сиречь, «недельной великолепной десятке», в ее состав по итогам торгов 20 – 24 июля вошли следующие акции: Крымхлеб(обороты - 7 840 000 грн.), Укрнефть (3 623 285,1 грн.), Днепроспецсталь(3 132 000 грн.), Алчевский меткомбинат(3 126 953,36 грн.), ЕМЗ (1 613 309,6 грн.), Западэнерго(1 197 380,5 грн.), Райффайзен Банк Аваль(492 188,75 грн.), Азовсталь(462 681,5 грн.), АвтоКрАЗ(455 724 грн.) и Центрэнерго(444 347 грн.).
40% последней «недельной десятки» составили бумаги ГМК.
20% в нее делегировали «ЭНЕРГОфишки».
Оставшиеся вакантными 40% достались бумагам крымских хлеботр