Китай может перевернуть мировой рынок нефти

С 26 марта Шанхайская энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange, INE) начнёт торги нефтяными фьючерсами в юанях. Об этом объявила Китайская комиссия по регулирования рынка ценных бумаг (CSRC). Таким образом, иностранные инвесторы впервые смогут получить доступ к сырьевому рынку страны.

На доработку такого контракта Китаю потребовалось 25 лет.

Размер партии составит 1 тыс. баррелей, минимальный шаг торгов — 0,1 юаня за баррель. Первоначально ценовые колебания нефтяных фьючерсов в юанях будут ограничены довольно узким коридором — по 4% в любую сторону с цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии. Торги будут проводиться с 9:00 до 11:30 и с 13:30 до 15:00 по Пекину (4:00-6:30 и 8:30-10:00 мск). Как сообщает Forbes, физические объёмы нефти, обеспечивающие фьючерсы на INE, будут находиться в хранилищах, расположенных вдоль побережья Китая.

В настоящее время торговля фьючерсными нефтяными контрактами ведётся в основном на Лондонской, Нью-Йоркской и Дубайской биржах. Эти площадки контролируются американским холдингом ICE (Intercontinental Exchange). В основном на биржах торгуются два эталонных контракта на сырую нефть — WTI и Brent, и сделки совершаются за доллары США.

Переход к «нефтеюаням» может стать одним из важнейших событий на нефтяном и валютном рынках. Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти в дополнение к Brent и WTI, то Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

Наиболее оптимистичные эксперты утверждают, что со временем китайская нацвалюта сможет потеснить доллар благодаря таким контрактам и общей мощи экономики КНР. Скептики считают, что этому не бывать до тех пор, пока правительство Китая контролирует нацвалюту. Так что даже если международные трейдеры согласятся на проведение торгов и расчёты в юанях, считать мировую цену на нефть они продолжат в долларах.

Стоит отметить, что изменения в системе торгов нефтью могут быть выгодны России, которая укрепит экономическую безопасность в условиях санкций США. Но Китай, вероятно, ждёт длинный путь, прежде чем ему удастся добиться серьёзного влияния на нефтяном рынке.

В 2017 году Китай обогнал США и стал крупнейшим импортёром нефти в мире — объём закупок составлял около 8,43 млн баррелей в сутки на фоне высокого спроса и продолжающегося формирования стратегического резерва.